Назад Вперед

Рыночная истерика не повод для паники

?Блог Павла Аксенова. Рыночная истерика не повод для паники. Фото Vitaly.R - Depositphotos

Мысль о том, что России наконец-то пришел конец, регулярно навязывают народу не то что все последние два десятилетия, но и последние несколько столетий, ничего нового мы тут не услышим, к сожалению.

Однако все же стоит посмотреть,что происходит сегодня в подробностях.

Вот стандартная новость на тему. В России плохо, а в мире?

«На мировом рынке усиливается истерика после того, как индексDow Jonesв начале года достиг рекордного минимума за последние 119 лет, обвалившись больше чем на пять процентов, сообщаетCNN. Индекс потерял 911 пунктов, что является худшим показателем с 1897 года. Это стало худшим четырехдневным спадом в начале года за всю историю подсчетов, по данным компании FactSet. Индекс Nasdaqобрушился на 6 процентов и стал худшим за последние 16 лет – с 2000 года.

Ухудшение на американском фондовом рынке произошло на фоне обвала фондового рынка в Китае и снижения Центробанком официального курса китайской валюты до минимального с августа прошлого года значения. Также панику у игроков рынка вызвало рекордное за последние 12 лет падение мировых цен на нефть».

Очень точное определение: «усиливается истерика». Уже давно рынки торгуют не столько товарами, сколько фьючерсами, деривативами и прочими ценными бумагами, в которых обычный человек ничего не понимает это всё абстракции, «мыльные пузыри», не несущие материального субстрата, пафосно говоря. Чистая спекуляция, деньги из воздуха. Именно поэтому вызывание истерик тут являются механизмом регулирования: цена бумажек зависит по большей части не от их обеспечения, а от пиара.

Для начала стоит отметить, что тиражируемая паника – это то ли профессиональная некомпетентность журналистов, то ли намеренный либеральный вброс. Правильно, для нагнетания истерики.

Скажем, по ссылке видно, что CNN сообщает вовсе не о «рекордного минимума за последние 119 лет» индекса Доу-Джонса, а о крупнейшем падении в начале года:

 «Dowhasworstfour-daystarttoayearonrecord» – худший старт за первые четыре дня. 

Аналогично:

«Это худший четырехдневный спад в начале года за всю историю ведения подсчетов. Об этом свидетельствует статистика, которая ведется в FactSet с 1897 года»

Есть разница между «худшим спадом вообще» и «за начало года»? Может, ещё смотреть «худший спад на такую-то дату» и делать из этого выводы? Смотрим на график метания цен на нефть, отматывая его влево, лет за десять, и наблюдаем хаос.

Да, есть проблемы и есть кризис, но его причины — это вовсе не «рука рынка», а «невидимая рука США». Рекомендую хорошую статью на тему: «Цена нефти: между экономикой и политикой», в которой четко показано: механизм ценообразования нефти обуславливается никак не балансом спроса и предложения, смотрим иллюстрацию из статьи:

Блог Павла Аксенова. Рыночная истерика не повод для паники

Производство растет, потребление также, а цена скачет вокруг, никак не коррелируя ни со спросом, ни с предложением:

«В действительности физический баланс спроса и предложения на нефть играет второстепенную роль в формировании её стоимости. Решающее значение имеет торговля связанными с нефтью ценными бумагами на биржах.

При этом США обладают возможностью оказывать влияние на процесс образования цен на нефть через подконтрольный маневровый капитал (фирмы-спекулянты) и посредством манипулирования объёмом нефти в стратегических хранилищах.

Наличие в распоряжении США источника долларовой эмиссии – Федеральной резервной системы, – позволяет в случае необходимости компенсировать аффилированным с ними нефтяным производителям потери, связанные с временным снижением цен.

В целом, процесс формирования цен на нефть в высокой степени зависит от спекулятивного фактора, при этом США и связанные с ними глобальные финансовые структуры имеют прямое влияние на конечную стоимость чёрного золота».

Изменения цены, особенно столь резкие – это именно ручная регулировка рынка. Константин Симонов из Фонда национальной энергетической безопасности поясняет ситуацию:

«Сейчас главным обстоятельством падения цен на нефть является вовсе не ситуация с Ираном, Саудовской Аравией или Китаем, а курс доллара, который Вашингтон сознательно укрепляет путем разогревания ожиданий от сентябрьского заседания ФРС и решения о повышении учетных ставок.

… Мне кажется, что изначально был расчет на то, что российская экономика моментально рухнет после первого обвала цены на нефть. Но этого не произошло, поэтому была взята пауза, а сейчас наступил новый этап экономического давления на Россию».

Проблема в том, что подавляющее большинство сделок по нефтепродуктам заключается в долларах и для укрепления американской валюты цены искусственно занижают. Однако такой подход отражается и на США. Член комитета Госдумы по энергетике Иван Грачев отмечает:

«Америка теряет примерно по полмиллиарда долларов в день, если прикинуть, что нормальная цена – 80 долларов за баррель, а сейчас по 30 продают. Она этого долго выдерживать не сможет».

Проблема в том, что здесь цель не то, «как компаниям США заработать», а то, «как уничтожить экономику России», что в перспективе, конечно, дало бы гигантские дивиденды, но до них надо еще дожить. Конечно, с учетом «печатного станка» в США задача для них облегчается, но тем не менее смотрим на стоимость добычи нефти по странам (я просмотрел несколько подобных таблиц, расхождения есть, но не принципиальные):

Блог Павла Аксенова. Рыночная истерика не повод для паники

США сейчас следует классическому сценарию кризиса капитализма во время спада: те, у кого реально много денег, могут позволить работать себе в убыток. Такая политика позволяет разорить более мелких собственников, которые себе такого позволить не могут, что, в свою очередь, дает возможность скупить за бесценок их собственность.

По завершении этого этапа на государство нагружается задача подъема уровня жизни из буквальной нищеты, а организаторы радуются полученным прибылям и перестраиваются на получение дивидендов уже с подъема экономики. Вспоминаем Великую Депрессию — ситуация развивается в том же направлении.

Проблем для США здесь две: хватит ли собственного запаса прочности, и, главное, играть приходится уже не только против одной России, такие кризисы захватывают все страны, и недовольство растет — следовательно, послушание уменьшается.

При этом не надо забывать, что новости всегда отражают именно сиюминутное, часто раздувая его до истерики. Да, доллар сейчас поддерживают в том числе и за счет цен на нефть – но США, громко заявляя сейчас о выходе на этот рынок, продавать свою нефть может лишь в убыток.

Правда, это не отменяет варианта «купить у кого-то совсем дёшево и тут же продать дорого» – никуда ничего не перевозя.

Показательно, что Саудовская Аравия начала рассматривать возможность первичного публичного размещения акций государственной нефтяной компании Saudi Arabian Oil Co. (Aramco), причем в срочном порядке, что указывает на критические проблемы внутри страны, которая зависит от нефтяного экспорта куда сильнее, чем РФ. Saudi Arabian Oil Co. принадлежат вторые по размеру запасы нефти в мире — наглядно? Думается, что США с удовольствием инвестировали бы в «живую» и дешевую нефть свои бумажки, да ещё на спаде рынка.

При этом экономические процессы нельзя рассматривать по отдельности. Напомню про статью «Зачем Россия скупает золото», в которой показано, что для стабилизации доллара США, очень вероятно, существенно уменьшили свой фактический золотой запас.

Что же касается США в роли диктатора, которая очень нравится Вашингтону, то в комментариях хорошо сформулировал вопрос ЖЖ-юзер cepreuka:

«Штаты уже не раз сравнивали с бандитом, который берёт в долг, держа на виду свой пистолет. В последнее время некоторых этот пистолет не пугает. Долго ли в таких условиях бандит может брать в долг?»

Недаром в США «для внутреннего использования» пишут бравурные, но лживые статьи про слабость армии России, а про армию КНР вообще стараются не вспоминать.

Давайте теперь посмотрим на ситуацию с фондовой биржей в Китае, которую многие СМИ также радостно восприняли как повод для истерики. Процитирую статью «Обвал на биржах: США вспомнили Великую депрессию»:

«Когда в Москве еще была ночь, китайские фондовые торги стартовали ростом. Хорошие новости после сокрушительного обвала накануне — почти на 8%. И все из-за ослабление юаня. Панику усилила автоматическая остановка торгов — из-за колебаний индексов их замораживали дважды. Когда финансовые власти Поднебесной ослабили хватку, инвестиции в китайские компании выросли на 2%».

Главный исполнительный директор GEO Securities Limited Фрэнсис Лун считает:

«Я думаю, что эффект от механизма автоматического закрытия торгов был чисто психологическим. Инвесторы находятся под давлением и вынуждены продавать, когда котировки резко обваливаются или же вырастают на 5%».

И вообще — биржевые индексы в Китае в прошлом году тоже падали, и что? Постепенно восстановились. В июле, например,фондовый рынок Китая вырос за год в два с половиной раза, а потом упал на треть– и все: экономисты в панике, журналисты – в истерике.

Таким образом, проблема вовсе не в падениях каких-то там индексов, значение которых мало кто понимает. Возьмём тот же наиболее всем известный хотя бы по названию индекс Доу-Джонса, который в теории был придуман для отслеживания развития промышленной составляющей американских фондовых рынков.

Обратите внимание: рассматривается не промышленность как таковая, а ее доля на фондовых рынках, чисто спекулятивных. При этом он считается по всего 30 компаниям (многие из которых уже далеко не полностью промышленные), и для его подсчета используется некий «поправочный коэффициент». Т.е. по сути он отражает влияние на фондовом рынке 30 крупнейших компаний США, и его понижение — проблемы этих компаний, а не мировая катастрофа.

Другое дело, что эти компании не вздохнут печально о потерянных доходах, а выжмут их по максимуму из более мелких собственников, и так по нисходящей – до обычных граждан.

Понятно, что на заключение фьючерсных сделок и т.п. этот индекс также влияет, но все это – чистой воды спекулятивные игры.

Проблема России не в падении американских или китайских индексов, а в либеральной экономике, которая считается аксиомой, не подлежащей пересмотру.

Вместо того, чтобы целенаправленно развивать промышленность, строго при этом спрашивая с исполнителей и руководителей, правительство лишь завороженно наблюдает за нефтью: цены падают – урезаем бюджетные расходы, цены растут – вкладываем во всякие фонды.

Разговоров и деклараций о необходимости слезть с нефтяной иглы, произвести импортозамещение и т. д. – много, Путин открыто говорит о необходимости новой индустриализации, если правильно помню, с 2011 года. Если бы тогда начали индустриализацию теми же темпами, как это было при первой – уже сейчас на кризис смотрели бы куда спокойнее, а не заражались бы истериками.

И пока мы не выйдем на международную торговлю, отвязанную от доллара, пока не начнем учитывать производство в реальных тоннах, метрах, «штуках» и т.д. – толку не будет.

Конечно, у России большой запас прочности – но, может, имеет смысл выплывать, а не просто тонуть медленнее, чем того хотелось бы либералам?

Автор: Борис Степнов
Источник

29Пальм
?Блог Павла Аксенова. Рыночная истерика не повод для паники. Фото Vitaly.R - Depositphotos
?Блог Павла Аксенова. Рыночная истерика не повод для паники. Фото Vitaly.R - Depositphotos

Добавить комментарий




em1em2em3em4em5em6em7em8em9em10em11em12em13em14em15em16em17em18em19em20em21em22em23em24em25em26em27em28em29em30em31em32em33em34em35em36em37em38em39em40em41em42em43em44em45em46em47

Введите код указанный на картинке:

captcha
Подождите, идет проверка кода...
Авторизируйтесь или зарегистрируйтесь, если у Вас еще нет аккаунта, и Вам не придется вводить код подтверждения.
x
АВТОРИЗАЦИЯ